裸K线技术分析与交易

达耳闻

裸K线交易法绝对不是仅依赖特定K线形态做交易的，更不是所谓日本蜡烛图技术的实战应用。
如果没有良好的风控措施，任何交易策略都可能会对交易账户造成严重伤害。
当代交易理论和技术的首要问题不再是传统的技术分析，而是资金曲线的有效管控。
以日线交易者为例，通常使用纯K线图。一些裸K线交易者也会使用带20均线和60均线的K线图，并加上成交量。日线以下的交易可以只用纯K线图。
行情分析通常采用的辅助线有支撑线、阻力线和趋势线，也就是两条横线加一条斜线。
对于多根K线的研判形态，形态是指底部形态、持续（整理）形态和顶部形态，形态内部通常不交易。
5 d( x  P0 B  J$ u- y! j% z" ePinbar是裸K线交易法常用的术语，交易者据此研判价格运动的可能拐点，并作为交易的信号K线。
日线是价格运动最基础的时间周期，对各种类型的交易者都很友善。本书除非特指，均使用日K线图。
7 e8 H6 E7 X; K0 i裸K线交易者完成一次交易，需要分为“寻找机会”“等待信号”和“执行交易”三个基本阶段。
以做多为例，裸K线交易者在价格横向运动的阶段，一般会使用“支撑位买进，阻力位卖出的”交易策略。
“等待信号”是两个等待，一是等待价格进入目标买进区间；二是等待在目标买进区间出现信号K线，例如Pinbar。两个条件都满足后，才进入第三个步骤。
2 C) R' u' r! `4 {* Z. _; W  C只有当交易品种的价格运动按照交易计划运行后，裸K线交易者才会执行。“看见了再交易”，这是裸K线交易者的铁律。所谓“看见了”，是指信号K线的价格收定。以日线为例，就是收盘后，当天的K线完整画定，而实际的交易可能要在隔天，或者隔天之后的几个交易日进行。
执行交易是一个“买—等—卖”的过程。初级裸K线交易者采用“止损单+止盈单”被动出场的方式卖出；中高级交易者会在这个过程中采用一些“订单管理”的精细技巧。由于市场行情的不确定性，所以后者的优势很难获得直接的证明。事实上，一次交易是否盈利，以及盈利的多寡，多少都与运气有关，或者说是概率问题。
交易者交易的是市场的不确定性，不存在完美的规则，也不存在标准的规则。裸K线交易法也不例外。因此，趋势线是否可以调整，如何调整，因人而异。
裸K线交易法是基于规则的主观判断交易法，有以下两个关键点。第一，只在价格结构的关键小区间交易，其他位置不交易；第二，“看见了再交易”，要等信号K线出现后，再进行右侧交易。
* K: J! s5 Y3 ^0 M& w裸K线交易法的要诀可以简化为“三等二算”。所谓“三等”，一是等待价格进入目标买进区间；二是等待出现信号K线；三是进场后持股等待离场信号。“二算”是指：一算交易风险，以买进价格减去止损价格，计算单笔交易的风险，以及对账户总风险的影响；二算盈亏比，以此判断交易机会的质量。
! }( m& V. ^2 E( l& k/ t8 H$ h第一，交易者是在行情的波动过程中，针对未来价格变化进行“买”和“卖”，而不是形态完成后的复盘，解释已经发生的价格运动是什么以及为什么。任何交易系统都需要回答“行情的未来是什么”。无论怎样回答这个问题，是绝对的，还是概率的，抑或是分类概率的，都是试图把“未来”的不确定性变成确定性，至少是相对的确定性。因此，都有“行情预测”的基本属性，也就是交易者的主观判断。
0 i' `! l( _( {+ O, S* m: z第二，采用同样交易系统的不同交易者，即使同时交易同一品种也会存在差异，甚至是巨大的差异。这个事实表明，交易者本身在交易行为中也是重要因素。
1 V! i8 T& d4 I) A裸K线交易法的技术原理有以下三条：第一，价格包含一切；第二，供需关系决定价格运动；第三，K线是技术分析的基础工具。
价格运动通常会以某种价格结构运行，特定的价格区间往往是价格结构的拐点，是交易的优势区。在这个价格拐点区间，价格可能上，也可能下。交易者的优势不在于方向的预测，而在于交易数学导致的“高盈亏比”。
  J8 m& p" n5 x7 w裸K线交易法是主观交易法。首先，它认为所有的指标都滞后K线，及时性不如纯K线信号。其次，裸K线交易者相信，交易市场是一个复杂的环境，交易者的经验是非常有价值的资本。因此，裸K线交易法需要交易者主动做交易决策。
; b4 I3 ~% e/ T2 s+ D! L炒股口诀“涨不言顶，跌不言底”
按照看K线的方法，实体代表了优势方的力量，影线代表了弱势方的潜在力量。Pinbar表明了弱势方潜在的力量明显大于优势方，这个时候K线的颜色就不重要了，因此其成为多空逆转的重要标志。
以Pinbar中最典型的锤子线为例，一般要求影线的长度是实体的两倍以上，锤子线最强势的形态是收盘价等于最高价。
锤子线常见的内部结构是典型的V形反转。
+ S6 I: s8 z0 t- |: e" Q, ^看涨吞噬线，K线特征是阳线包含前一根阴线，可以看成反向孕线。“包含”有两个标准：一是阳线最高价高于阴线最高价，且阳线最低价低于阴线最低价，呈现价格空间包含特征；二是阳线的开盘价低于阴线的收盘价，且阳线的收盘价高于阴线的开盘价，呈现实体包含特征。通常情况下，满足双包含关系的看涨吞噬线，有效性更强。看涨吞噬线属于双日V反。有一些裸K线交易者会把第二天阳线最低价大于阴线最低价的双K线组合也视为看涨吞噬线。
6 {" F9 v# F- L只要盘势上的K线持续出新低，做多的交易者就只能场外观察，不能进场交易。
" V( }4 U) R0 I" |- M停滞K线通常是指多空双方暂时势均力敌，盘势表现为小阴线和小阳线重叠。停滞K线多数情况下意味着优势方的暂时休整，只有多次停滞后，才可能出现真正的多空逆转。
交易者首先要从最后一根K线出发，找出最近的摆动低点（Swing Low，SL）和摆动高点（Swing High，SH），并在图中标注。以当前K线位置、SL、SH为出发点，按照水平线基础画法的规则，画出三条水平线。
威科夫认为市场的真相是聪明钱与其他参与者的零和博弈，聪明钱赚的就是其他参与者亏的。这个游戏表现的形式是筹码换手，聪明钱低买高卖，其他投资者低卖高买。由于筹码换手会以“价量”的关系在图表上留下特殊痕迹，所以威科夫创造了价格循环和价格结构两个模型：价格循环建立了价格运动的内在原理；价格结构阐述了聪明钱低买高卖的技术细节。
- n: s" o; p( X% a: f4 c6 C" q# }最基本的价格运动循环结构：横盘运动—趋势运动（上涨）—横盘运动—趋势运动（下跌）。
4 Q) \$ q5 k# e* a. R! s0 `& y市场的价格运动有三个重要特征，分别是惯性、对称和磁吸。
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